Tipos.
As opções geralmente são emitidas em relação a ações ou índices de mercado. As opções de chamada e colocação estão disponíveis para ambos os tipos de ativos. Um terceiro tipo de opção mais especializado chamado opção de preço de exercício baixo (LEPO) também está disponível.
Opções de equidade.
As opções de equivalência patrimonial são emitidas sobre ações em empresas individuais, permitindo que você negocie com base em sua visão do desempenho da ação provável dessa empresa.
Por exemplo, você pode negociar opções de chamadas se você acha que o preço da ação da empresa aumentará ou colocará opções se você acha que o preço da ação cairá.
O valor de uma opção de equivalência patrimonial varia de acordo com os movimentos no valor das ações subjacentes. As opções de equivalência patrimonial só são emitidas em relação às ações das empresas aprovadas pela ASX. As opções geralmente são exercíveis em ou antes do prazo de validade.
Os titulares de opções de compra de ações não recebem dividendos ou créditos de franquia, nem possuem direitos de voto na empresa. Um titular de chamadas deve exercer a opção e tomar posse das ações subjacentes para serem elegíveis para esses direitos.
Os detentores de opções de apostas apenas recebem dividendos ou créditos de franqueamento se eles mantenham as ações relacionadas à opção (ou seja, posições "cobertas").
Opções de índice.
As opções de índice oferecem exposição a um índice de mercado, como o S & amp; P / ASX 200. Eles oferecem benefícios semelhantes às opções negociadas em ações em empresas individuais com o benefício adicional que oferecem exposição à ampla gama de títulos que compõem um índice.
Você pode usar opções de índice para negociar com base em sua visão de se o índice como um todo vai para cima ou para baixo.
Tal como acontece com as opções de equidade, as opções de indicação de chamadas e colocação estão disponíveis. No entanto, existem algumas diferenças:
as opções de índice só podem ser exercidas no prazo de validade (ainda podem ser encerradas? São liquidados em dinheiro, o que significa que você receberá ou pagará um pagamento em dinheiro no exercício, eo preço de liquidação é baseado no preço de abertura do índice em Na manhã do prazo de validade, o preço de exercício e os prêmios das opções de índice são expressos em pontos de índice e não como valor em dinheiro.
Opções de baixo preço de exercício.
As baixas opções de preço de exercício (LEPOs) são uma forma especializada de opção que rastreie atentamente o preço do estoque ou índice subjacente. Os LEPOs não exigem que você pague um prémio inicial. Em vez disso, você faz pagamentos de margem ao longo da vida do LEPO. Os LEPOs estão disponíveis em índices e ações da empresa. Eles estão apenas disponíveis como opções de chamadas.
Conforme sugerido pelo nome, o preço de exercício normalmente é definido muito baixo (tipicamente A $ 0,01). Por isso, o comércio de LEPOs para grandes prémios. Os LEPOs só podem ser exercidos no vencimento.
Quando você compra ou escreve um LEPO, você não paga o valor total do prémio por pagar. Em vez disso, você paga ou recebe pagamentos de margem durante a vida do LEPO até que o LEPO seja fechado ou exercido. Esses pagamentos de margem podem ser compensados contra outras posições de opções negociadas em bolsa.
Compartilhe LEPOs.
Quando você tira LEGO de uma ação, obtém o direito de comprar um número de ações acordado (100 ações por contrato) em uma data futura especificada em troca do pagamento do preço de exercício (1 centavo) e do prêmio original no qual o LEPO negociado.
Comprar um LEPO é semelhante a uma compra à frente de ações, enquanto a venda de um LEPO é semelhante a uma venda à frente de ações. Usar um LEPO pode ser uma alternativa econômica para empréstimos para financiar uma compra de ações.
Index LEPOs.
Os LEPOs de índice dão uma exposição ao estilo anterior ao sharemarket. Como as opções de índice tradicionais, elas são liquidadas e o prémio é expresso em pontos de índice.
Os compradores do índice LEPOs compram teoricamente o índice subjacente no prazo de validade. Os vendedores do índice LEPOs comprometem-se a vender teoricamente o índice no prazo de validade.
Os compradores obtêm lucros se o nível do índice subjacente no prazo de validade for superior ao prémio. Os vendedores obtêm lucros se o nível do índice subjacente for inferior ao prêmio.
TORESS LEPOs.
Total Return Single Stock (TORESS) Os LEPOs têm duas características distintivas que os diferenciam dos LEPOs atualmente disponíveis para negociar no ASX.
A primeira característica é que os dividendos em dinheiro ordinários pagos sobre as ações subjacentes são ajustados através de uma transferência em dinheiro de um valor igual ao dividendo entre o vendedor de opções e o comprador. Este recurso visa assegurar que nem o comprador nem o vendedor estão desfavorecidos por uma mudança substancial nos pagamentos de dividendos esperados da empresa cujas ações as opções estão listadas. Isso pode ocorrer para LEPOs padrão, onde não há ajuste e os dividendos esperados são refletidos no preço de mercado. Somente o componente da taxa de juros é desconhecido. A segunda característica é que as opções serão liquidadas em dinheiro após o exercício, em oposição à entrega física.
TORESS LEPOs será diferenciado de opções padrão por um código de segurança diferente. Geralmente, os dois primeiros caracteres denotam (mapa para) o código ASX subjacente, por exemplo. BH para BHP, o terceiro caractere será um valor numérico definido (ou seja, 8), os caracteres quarto, quinto e sexto serão semelhantes às opções padrão sendo os códigos de compensação atribuídos aleatoriamente pelo ASX.
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Regulamento.
2018 ASX Limited ABN 98 008 624 691.
As atividades do Grupo ASX abrangem os serviços de mercado primário e secundário, incluindo a transferência de risco do grupo central de contador central (troca australiana de títulos de valores mobiliários) e negociação e descoberta de preços (Australian Securities Exchange) (ASX Clearing Corporation); e liquidação de títulos para os mercados de ações e de renda fixa (ASX Settlement Corporation).
Opções trocadas no mercado.
6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.
16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.
OTC Opções são essencialmente não regulamentadas Ato como o mercado a termo descrito anteriormente Oferta dos negociantes para tomar uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, proteger esse risco com transações em outras opções de derivativos. O comprador enfrenta um risco de crédito porque não há uma câmara de compensação e nenhuma garantia de que o vendedor irá realizar. Os compradores precisam avaliar o risco de crédito dos vendedores e podem precisar de garantias para reduzir esse risco. O preço, o preço de exercício, o prazo de vencimento, a identificação dos termos subjacentes, de liquidação ou de entrega, o tamanho do contrato, etc. são personalizados As duas contrapartes determinam os termos.
Todos os termos são padronizados, exceto o preço. A troca estabelece a data de validade e os preços de validade, bem como a unidade de preço mínimo. A troca também estabelece se a opção é americana ou européia, o tamanho do contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Normalmente, trocas de lotes em que 100 partes de estoque = 1 opção As opções mais ativas são as que negociam com o dinheiro, enquanto as opções profundas no dinheiro e em excesso de dinheiro não são negociadas com muita frequência . Geralmente tem expirações de curto prazo (um a seis meses de duração), com exceção de LEAPS, que expiram anos no futuro. Pode ser comprado e vendido com facilidade e o titular decide se deseja ou não exercer. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro que normalmente são exercidas. A maioria tem que entregar a segurança subjacente. Regulado a nível federal.
Tipos de Opções Trocadas Negociadas.
Opção de compra de ações - Também conhecido como opções de equivalência patrimonial, estes são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou vender (colocar) uma ação a um preço acordado durante um determinado período de tempo ou em uma data específica.
Opção de índice - Uma opção de compra ou colocação em um índice financeiro, como a Nasdaq ou S & P; P 500. As opções do índice de negociação dos investidores são essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações representado por uma cesta de ações.
Opção de obrigação - Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Além das diferentes características dos ativos subjacentes, não há diferença significativa entre opções de ações e obrigações. Assim como com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores proteger o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços das obrigações com risco limitado.
Opção de Taxa de Juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à mudança em uma taxa de juros. As opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro, sobre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. As opções de taxa de juros são opções sobre o rendimento local de títulos do Tesouro dos EUA. Incluem opções sobre notas do Tesouro de 13 semanas, opções sobre o bilheteiro do Tesouro a cinco anos e opções na nota do Tesouro a 10 anos. Em geral, o comprador de chamadas de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros irão aumentar (assim como o valor da posição de chamada), enquanto o comprador de compra espera que as taxas baixem (aumentando o valor da posição de colocação). Opções de taxa de juros e outros derivados da taxa de juros compõem a maior parte do mercado mundial de derivativos. Estima-se que US $ 60 trilhões de dólares de contratos de derivativos de taxas de juros tenham sido trocados até maio de 2004. E, de acordo com a Associação Internacional de Swaps e Derivados, 80% das 500 maiores empresas do mundo (a partir de abril de 2003) utilizaram derivativos de taxas de juros para controlar suas fluxo de caixa. Isso se compara com 75% para opções cambiais, 25% para opções de commodities e 10% para opções de compra de ações.
Opção de moeda - Um contrato que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço específico durante um período de tempo especificado. Os investidores podem se proteger contra o risco cambial através da compra de uma opção de moeda ou de uma chamada.
2. Opções sobre Futuros: Como outras opções, uma opção em um contrato de futuros é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma determinada data de validade. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar (largar) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma data de validade. O titular de uma opção de venda tem o direito de vender (ir curto) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de validade.
Opções.
Quando usadas com sabedoria, as opções têm o poder de proteger, crescer ou mesmo diversificar o seu portfólio de ações, porque as opções podem ser usadas independentemente das condições do sharemarket, são populares entre muitos investidores.
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